JAKARTA, Bagi para pelaku pasar global, bulan September sering disebut sebagai periode penuh tantangan. Fenomena yang dikenal dengan September Effect ini merujuk pada kecenderungan pasar saham maupun aset crypto mengalami tekanan sepanjang bulan kesembilan, berdasarkan catatan historis lebih dari seabad.
Sejak awal abad ke-20, indeks saham utama Amerika Serikat seperti S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) tercatat berkinerja buruk pada September. Sejumlah koreksi besar, termasuk krisis 1929 dan 2008, terjadi pada bulan ini.
Tidak hanya saham, pasar crypto juga menunjukkan pola serupa. Fahmi Almuttaqin, Analyst Reku, menjelaskan bahwa Bitcoin cenderung mencatatkan return negatif di September sejak 2013.
“Bitcoin, yang dikenal dengan volatilitasnya, juga menunjukkan pola serupa. Sejak tahun 2013, data historis mencatat rata-rata return Bitcoin di bulan September cenderung negatif. Tapi menariknya, dalam dua tahun terakhir, September memberikan return positif baik bagi Bitcoin maupun Ethereum, meskipun masih menjadi bulan dengan rata-rata return historis terburuk bagi Bitcoin sejauh ini,” jelas Fahmi.
Data mencatat performa Bitcoin naik 7,29% pada September 2024 dan 3,91% pada September 2023.
Faktor Penyebab September Effect
Fahmi menambahkan, ada beberapa faktor yang memengaruhi tren ini. Di antaranya:
- Rilis data ekonomi penting serta keputusan kebijakan suku bunga The Fed yang sering jatuh pada September.
- Akhir kuartal III, di mana manajer investasi biasanya melakukan rebalancing portofolio, profit-taking, atau tax-loss selling.
- Ekspektasi investor, yang cenderung negatif, justru memperkuat tren penurunan harga.
“Bulan September sering bertepatan dengan momentum ekonomi krusial, seperti rilis data ekonomi penting dan keputusan kebijakan suku bunga The Fed yang monumental. Hal ini seringkali memicu volatilitas pasar dan membuat investor lebih konservatif,” ujarnya.
